Die DZ Hyp bringt eine grüne und eine konventionelle Pfandbrieftranche an den Markt – beide mit hoher Investorenresonanz.
Die DZ Hyp hat am 2. April 2025 erfolgreich eine Benchmark Dual-Tranche mit einem Gesamtvolumen von einer Milliarde Euro am Kapitalmarkt platziert. Die Emission setzt sich aus einem grünen Hypothekenpfandbrief sowie einer konventionellen Tranche zusammen – beide mit einem Volumen von jeweils 500 Millionen Euro.
Die grüne Tranche läuft bis zum 31. August 2029 und wurde mit einem Kupon von 2,50 Prozent ausgestattet. Die konventionelle Tranche mit Laufzeit bis zum 28. Februar 2035 bietet einen Kupon von 3,00 Prozent. Beide Tranchen stießen auf hohe Nachfrage, was sich auch in den deutlich überzeichneten Orderbüchern widerspiegelt.
Sabine Barthauer, Vorstandsvorsitzende der DZ Hyp, erklärt: „Wir freuen uns über das ausgezeichnete Ergebnis unserer heutigen Dual-Tranche. Die hohe Nachfrage spiegelt das große Interesse der Investoren an DZ Hyp-Pfandbriefen wider. Besonders erfreulich ist, dass wir nach unserem Framework-Update mit einer Grünen Tranche an den Markt gehen und unser Commitment zur Transformation des Immobiliensektors weiter unterstreichen konnten. Zudem haben wir Anlegern mit der längeren Tranche die Möglichkeit geboten, einen Kupon von attraktiven drei Prozent zu erzielen und so an den aktuell höheren Zinsen partizipieren zu können."
Die grüne Tranche wurde mit einem finalen Spread von MidSwap plus 26 Basispunkten (vs. 6-Monats-Euribor) bepreist. Das Orderbuch erreichte ein zuteilbares Volumen von 2,3 Milliarden Euro, das sich auf 86 Investoren verteilte. Die Nachfrage kam insbesondere aus der DACH-Region (52,2 %), gefolgt von Skandinavien (18,0 %), Benelux (14,6 %) und Südeuropa (8,3 %). Größte Investorengruppe waren Banken (44,7 %), gefolgt von Zentralbanken und öffentlichen Institutionen (27,7 %) sowie Asset-Managern (17,1 %).
Die lange, konventionelle Tranche wurde mit einem Spread von MidSwap plus 47 Basispunkten bepreist. Hier lag das zuteilbare Orderbuchvolumen bei 1,35 Milliarden Euro mit 55 Investoren. Auch hier dominierte die DACH-Region mit einem Anteil von 86,9 Prozent, gefolgt von Skandinavien (5,4 %) und Südeuropa (5,2 %). Bei den Investorengruppen hatten Banken mit 75,7 Prozent den höchsten Anteil, gefolgt von Asset-Managern (20,9 %) und Versicherungen (3,4 %).
Begleitet wurde die Emission von einem internationalen Konsortium bestehend aus Crédit Agricole CIB, DZ Bank, ING, LBBW, Natwest Markets und UBS.
