Wie Impact Investing und die Nextgen den Ankaufsprozess verändern, beschreibt Franziska Spannagel in ihrem Kommentar.
Im aktuellen Marktumfeld stellt sich für uns im Transaktionsmanagement mehr denn je die Frage, welche Investitionen zukunftsfähig sind. Hierbei steht der Konflikt zwischen der wirtschaftlichen Rentabilität eines Investments und dessen gesellschaftlichen Mehrwertes im Fokus. War die ESG Due Diligence (DD) noch vor einigen Jahren ein optionaler DD-Baustein, so gehört sie mittlerweile zum Standard und das nicht nur aufgrund von Regulatorik. Auch die Anforderungen der Investoren haben sich weiterentwickelt. Innovative Investmentprodukte aus dem Bereich Impact Investing, die neben der Rendite auch einen positiven sozialen oder ökologischen Einfluss versprechen, sind auf dem Vormarsch.
Doch Segmente wie Gefördertes Wohnen oder opportunistische ESG-Strategien erfordern ein tiefgreifendes Verständnis der jeweiligen Märkte und eine Sensibilität für gesellschaftliche Trends. Die Anforderungen an die Investmentmanager werden damit bereits in der Akquisitionsphase um zusätzliche Prüfbereiche erweitert, der Due Diligence-Prozess wird immer komplexer.
Kenntnisse aus den Bereichen Nachhaltigkeit, soziale Verantwortung und langfristige Werterhaltung sind erforderlich. Dabei geht es um die Glaubwürdigkeit gegenüber den Kapitalgebern aber auch die Glaubwürdigkeit unserer Branche insgesamt. Denn auch wenn wir dank einer zunehmenden Professionalisierung des Marktes auf einen breiten Pool an hoch spezialisierten Dienstleistenden zurückgreifen können, sind In-House-Kompetenzen unerlässlich.
Hier spielen nicht nur Asset-, Portfolio, - und ESG-Managerinnen und Manager eine wichtige Rolle. Das Potential eines Stranded-Assets und die Umsetzbarkeit einer spezifischen Impact-Strategie muss bereits durch das Transaktionsmanagement bewertet werden können. Auch in diesem Bereich müssen wir daher durch Erfahrungen, Weiterbildungsangebote und den Austausch mit Spezialisten die Voraussetzungen schaffen.
Dabei fehlt es bisher leider noch an spezifischen Weiterbildungsangeboten, die den Fokus auf die Transaktionsphase legen. Nützliche Tools wie das Social Impact Investing Handbuch des ICG Institut für Corporate Governance in der Immobilienwirtschaft und das Scoring Modell ermöglichen es aber bereits, fachbereichsübergreifend Projekte zu analysieren und bewerten. Und: Besonders in der Nextgen, also der kommenden Generation von Immobilienprofis, ist das Bewusstsein für ganzheitliches, nachhaltiges Investmentmanagement und das Interesse an zusätzlichen Qualifikationen bereits stark ausgeprägt. Die Generation ist hoch digitalisiert, bestens informiert über aktuelle Trends und Entwicklungen in der Branche und setzt sich aktiv für nachhaltige Investitionen ein.
Die gegenwärtigen Herausforderungen zeigen also zum einen, wie dynamisch und anpassungsfähig sich das Transaktionsmanagement zeigen muss. Gleichzeitig wird deutlich, welchen wichtigen Beitrag für einen zukunftsfähigen und nachhaltigen Immobilienmarkt die jeweiligen Akteure leisten.
Ein Beitrag von Franziska Spannagel, Transaction Manager bei Kingstone Investment Management und Vorstandsvorsitzende des ICG Nextgen-Beirats.
